SK 海力士市值突破千億美元 台記憶體廠股價應聲起漲

AI熱潮帶著大筆資金活水湧入南韓股市，SK海力士這段時間內市值突破了1,000億美元，股價也跟著水漲船高，SK海力士的上漲帶動台灣記憶體廠同樂，1日鈺創（5351）盤中大漲逾5%，永崴投控（3712）上漲超過3%，南亞科（2408）、華邦電（2344）、旺宏（2337）等也都有超過1%的漲幅。

SK海力士供應高頻寬記憶體（HBM）給美國AI晶片大廠輝達（Nvidia），由於對HBM的需求激增，SK海力士的股價在過去一年裡上漲逾一倍，這使得它成為南韓第二大公司。

彭博資訊彙編的數據顯示，在2024年第1季，海外投資人淨買入122億美元南韓股票，在亞洲市場裡僅次於日本。他們最青睞活躍於全球AI供應鏈裡的晶片製造商，比如三星電子吸引了41億美元外資流入，SK海力士吸引了13億美元。

美銀證券發布大中華半導體供應鏈報告指出，今年來動態隨機存取記憶體（DRAM）價格有起色，優於庫存去化仍慢的編碼型快閃記憶體（NOR Flash），因此持續看好DRAM廠，維持買進南亞科及華邦電，維持對旺宏中立。

報告指出，就營收來看，旺宏及華邦電為全球前兩大NOR Flash供應商，但在去年第4季的庫存水準仍高。旺宏的存貨周轉天數為257天，是2019年來最高；華邦電的記憶體存貨周轉天數為162天，仍高於2019-2021年的90-100天區間。因此，NOR Flash價格不太可能立即反彈。

美銀持續看多南亞科及華邦電。南亞科的目標價為85元，以今、明兩年的預估獲利來推算，給予1.5倍的股價淨值比，這比歷史平均的1.3倍已高出近20%，著眼於今明兩年的景氣上升周期。同樣基於周期上升因素，華邦電的預估股價淨值比為1.3倍，目標價32元。

至於旺宏，雖然NOR Flash價格疲弱，但由於評價合理，因此美銀仍維持中立評等，目標價仍為30元，預估股價淨值比為1.2倍。